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利好来了!A股将迎外资密集配置期

2019/9/11 2:01:22来源:东方财富网 配资门户

  9月10日,A股再次迎来重磅利好。国家管理局发布消息,决定取消合格境外机构投资者(QFII)和合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制。同时,RQFII试点国家和地区限制也一并取消。

  业内人士分析认为,截至上周,北上资金最新持股已达1.15万亿。外资是A股长期资金的重要组成部分,此次全面取消QFII和RQFII投资额度限制,可进一步支持者参与境内,A股或将迎来外资密集配置期。

  外管局取消投资额度限制

  经国务院批准,国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制。除了取消额度限制外,RQFII的试点国家和地区限制也取消了。

  国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英表示,取消RQFII试点国家和地区限制,有助于进一步便利全球多地投资者以人民币投资境内证券市场,拓宽境外人民币使用渠道,提升我国金融市场开放的深度和广度。

  可以预测的是,此次全面取消QFII和RQFII投资额度限制,可进一步支持境外投资者参与境内市场,切实支持国际主流指数有序提高境内股票和市场权重,提升中国资本市场的国际认可度。

  便于境外投资者配置境内资产

  中国人民银行副行长潘功胜此前表示,要推动QFII、RQFII改革,扩大投资范围,研究适度放宽甚至取消QFII、RQFII额度管理。

  对境外投资者来说,额度需备案和审批始终是一个限制和妨碍。2016年间向外资开放时,人民、外汇局就已经不再设置资格审批、额度限制的管理,取得非常好的效果,此次取消QFII、RQFII额度限制,意味着境外投资者来境内进行债券和股票投资都会更为便利。

  虽然额度取消限制,看起来会有很多增量资金,但这些资金并不会一步到位,不会对股市造成大起大落的影响。外汇局资本项目管理司有关负责人强调,当前外资持有我国境内流通股票市值占总市值的3.8%,比例相对较低。与此同时,指数是一个逐步纳入的过程,境外投资者会逐步配置。

  展望未来,随着明晟、富时罗素集团等全球主要指数编制机构相继将中国A股、债券纳入其主流国际指数并提高权重,将为我国证券市场带来持续资金流入。此次全面取消合格境外投资者投资额度限制后,跨境证券投资便利化程度进一步提高,预计将带来更多境外长期资本。

  外汇局强调,在继续推动资本项目开放的同时,也将加强“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架,防范跨境资金大进大出的风险,有效维护稳定。

  ■新闻纵深

  推进金融开放便于投资者配置境内资产

  外汇局称,合格境外投资者制度是中国金融市场开放最重要的制度之一。自2002年实施QFII制度、2011年实施RQFII制度以来,来自全球31个国家和地区的超过400家机构投资者通过此渠道投资中国金融市场,在分享中国改革开放和经济增长成果的同时,也积极促进了我国金融市场健康发展。

  多年来,国家外汇管理局一直坚持在有效防范风险的前提下,积极主动推进金融市场对外开放,持续推动合格境外投资者制度外汇管理改革,已于2018年取消相关汇兑限制。

  此次全面取消合格境外投资者投资额度限制,是国家外汇管理局在合格境外投资者外汇管理领域的又一重大改革举措。今后,具备相应资格的境外机构投资者,只需进行登记即可自主汇金开展符合规定的证券投资,境外投资者参与境内金融市场的便利性将再次大幅提升,中券市场和股票市场也将更好、更广泛地被接受。

  同时,国家外汇管理局正在按程序报请国务院取消相应行政许可项目,待批准后,由国务院统一对外公布。

  ■新闻分析

  资金加速入场 A股迎外资密集配置期

  在周五央行后,国际指数公司之一标普道琼斯指数终于公布了吸纳A股的名单,合计1099只标的将在9月23日生效。这也是继MSCI、富时罗素之后,第三家国际指数公司把A股纳入其中。据机构推算,今年三大指数带来的外资入场规模有望达到千亿元人民币,A股将迎来外资密集配置期。

  东方财富Choice数据显示,今年以来,北向资金净流入A股市场的总额达到1215.99亿元,超过了2014年至2016年每年的净流入总额。

  摩根士丹利预计,2019年A股的外资流入量将达700亿美元至1250亿美元。未来10年,预计每年外资流入约1000亿美元至2200亿美元。

  作为外资的另一重要组成部分,QFII的持仓情况也有明显的变化。截至8月30日,在已发布半年报的A股上市公司中,QFII持仓293家,持股比例超过1%的有144家,超过5%的有21家,55家上市公司被QFII增持,仅持仓家数就较2018年的248家扩大了不少。除去银行、非银金融个股,包钢股份、中国建筑、海尔智家、江苏租赁、宝钢股份暂列QFII持仓榜前五位。

  外汇局最新披露的QFII投资额度审批情况表显示,今年前8个月,QFII新增获批额度已超100亿美元,是去年同期的3倍多。我国合格境外机构投资者政策的开放力度,正在持续加大。

  截至上周,从持股市值来看,北上资金最新持股市值正式突破1.1万亿,达到1.15万亿,创历史新高,较前一周末增加5.54%。其中,沪市持股市值近一年半以来首次超7000亿元,深市主板持股市值也高达2318.03亿元,中小板、板持股市值分别升至1380.26亿元、660.53亿元。